CER (capital en riesgo) como colchón para máximas pérdidas plausibles

📘 Clase 1 — 13 de noviembre | 6:30–8:30 p.m.

🎯 Objetivo de la sesión: Entender métodos de cálculo de VaR, relación VaR ↔ capital económico, y el papel del CER.

🕒 Agenda (resumen):

• ✅ 6:30–6:40 — Bienvenida y objetivos.

• 📚 6:40–7:05 — Mini-lectura: VaR (paramétrico, histórico, Monte Carlo) y limitaciones.

• 🧮 7:05–7:30 — Demostración práctica: cálculo VaR paramétrico en Excel.

• 🛡️ 7:30–7:55 — CER y capital económico: convertir VaR en requerimiento de capital.

• 🧪 7:55–8:15 — Taller: calcular VaR para cartera ejemplo y proponer CER.

• 📌 8:15–8:30 — Tarea: preparar inputs para RORAC (borrador).

📝 Artefacto final — Matriz RORAC–Crecimiento (1 página):

• 📐 Ejes: RORAC (vertical: bajo→alto) y Crecimiento esperado (horizontal: bajo→alto).

• 🔢 Incluir: RORAC calculado, intervalo de crecimiento (CAGR u otra métrica), recomendación estratégica (invertir/optimizar/mantener/desinvertir) y plan de acción (3 pasos).

• 📊 Puede generarse una plantilla Excel que calcule VaR paramétrico, RORAC y ubique automáticamente los negocios en la matriz.

🏁 Evaluación sugerida:

• 📄 Producto (60%): Matriz RORAC–Crecimiento final + cálculo RORAC documentado.

• 📊 Práctica (25%): VaR y CER (archivo Excel).

• 🤝 Participación (15%): aportes en talleres y defensa de decisiones.

📚 Videos y lecturas recomendadas:

• ▶️ RORAC and capital allocation — webinar / charla práctica (consultoras / universidades).

• ▶️ Value at Risk: methods and limitations — tutoriales y resúmenes (Jorion, RiskMetrics).

• 📄 Jorion, P. — Value at Risk (capítulos introductorios).

• 📄 BIS / EBA — guías sobre Expected Credit Loss (ECL) y capital económico.

🧾 Referencias (APA):

• Investopedia. (s.f.). Return on risk-adjusted capital (RORAC). https://www.investopedia.com/terms/r/riskadjustedreturn.asp

• Jorion, P. (2007). Value at Risk: The New Benchmark for Managing Financial Risk (3rd ed.). McGraw-Hill.

• Bank for International Settlements. (2019). Guidance on credit risk and accounting for expected credit losses. BIS Publications.

• FDIC. (2023). Economic capital and the assessment of capital adequacy. FDIC.

• Investopedia. (s.f.). Capital at Risk (CaR). https://www.investopedia.com/terms/c/capitalatrisk.asp